¿Quién se beneficia de los subsidios a las energías renovables? En Texas, a menudo son las empresas de combustibles fósiles las que luchan contra la energía limpia en otros lugares
Texas es conocido por promover ferozmente sus industrias de petróleo y gas, pero también es el segundo productor de energía renovable del país después de California. De hecho, más de una cuarta parte de toda la energía eólica producida en Estados Unidos en 2021 se generó en Texas.
Estos proyectos se benefician de un lucrativo programa estatal de incentivos fiscales llamado Capítulo 313. Ese programa de incentivos vence el 31 de diciembre de 2022, y la avalancha de solicitudes para proyectos de energía eólica y solar para asegurar incentivos antes de la fecha límite está brindando una ventana rara a un notoriamente industria opaca.
Al revisar las solicitudes y los documentos de propiedad, pudimos rastrear quién construye y posee una gran parte de la energía renovable del país, cuándo y cómo esos activos cambian de manos y quién se beneficia en última instancia de los incentivos fiscales.
Los resultados pueden sorprenderte. La mayoría de los proyectos de energía solar y eólica a gran escala en Texas no son propiedad de empresas centradas en la energía renovable: son propiedad de empresas de energía o empresas de servicios públicos que son más conocidas por los combustibles fósiles, incluidas algunas que se han opuesto agresivamente a la energía renovable y políticas climáticas en otros estados y a nivel nacional.
Las implicaciones políticas de estos hallazgos son complejas. Si bien estos subsidios pueden llevar a algunas empresas de energía a reducir sus emisiones de gases de efecto invernadero, también pueden permitir que las empresas de energía continúen contaminando con los activos de combustibles fósiles existentes mientras obtienen los beneficios del subsidio.
Un programa de subsidios que ahorra miles de millones a las empresas
El Capítulo 313 limita cuánto deben pagar las empresas en impuestos sobre la propiedad para las escuelas si esas empresas construyen infraestructura y acuerdan crear puestos de trabajo. La Legislatura de Texas lo aprobó en 2001 cuando varias grandes empresas, incluidas Intel y Boeing, estaban considerando Texas como lugar de inversión.
Las empresas que utilizan este programa pueden ahorrar miles de millones de dólares en impuestos locales sobre la propiedad. Sin embargo, las investigaciones han revelado altos costos por trabajo y requisitos mínimos para las empresas. El sistema de financiación escolar del estado también sufrió.
El programa no se renovó, pero las empresas que solicitaron el incentivo antes del 1 de agosto de 2022 podrían adquirir derechos adquiridos en sus inversiones durante 10 años de beneficios fiscales. Eso condujo a la avalancha de aplicaciones, incluso para proyectos eólicos y solares.
¿Quién propone proyectos de energías renovables?
Revisamos 191 solicitudes de proyectos de energía eólica y solar presentadas en 2022. Si se construyen, estos proyectos casi duplicarían la cantidad de proyectos de energía renovable en Texas.
Es notoriamente difícil rastrear a los propietarios de proyectos de energía renovable en los EE. UU., porque la mayoría están estructurados como sociedades de responsabilidad limitada o LLC. Sin embargo, la solicitud de incentivos de Texas requiere no solo información sobre el propietario, sino también la firma de un representante individual de los propietarios. Eso permite vislumbrar el impacto que pueden tener los subsidios y quién se beneficia.
Descubrimos que poco más de un tercio, 69 de los 191 proyectos propuestos, son propiedad de empresas de energía renovable, como la empresa danesa Ørsted y Recurrent Energy, propiedad de Canadian Solar.
Más de la mitad de las propuestas (101) fueron presentadas por empresas de energía conocidas más por el petróleo y el gas, o empresas de servicios públicos con activos de combustibles fósiles. Esto incluye las subsidiarias de energía renovable de las grandes petroleras como Total y BP, y los propietarios de servicios públicos como EDF, AES y Engie, todos los cuales son importantes actores mundiales.
Algunas solicitudes de proyectos provinieron de grupos de inversión como DeShaw Group, Cardinal Investment Group y Horus Capital. Apex Clean Energy, una subsidiaria de energía renovable del importante administrador de inversiones Ares Management, aparecía con frecuencia en las solicitudes.
Los nuevos dueños toman el relevo
Los proyectos propuestos brindan una instantánea de los desarrolladores de proyectos de energía renovable, pero ¿qué sucede después de que se construyen estos proyectos?
Para averiguarlo, también analizamos todos los proyectos de energía renovable completados en 2020 y 2021 que participaron en el programa de incentivos del Capítulo 313.
Para nuestra sorpresa, casi la mitad de los proyectos construidos en 2020 o 2021 habían cambiado de manos en 2022. Algunos se debieron a adquisiciones de empresas. Se vendieron muchos otros proyectos.
Esto cambió la composición de los propietarios. Si bien las empresas de energía renovable poseían aproximadamente la mitad de los proyectos en la etapa de solicitud, para 2022, dos tercios de los proyectos eran propiedad de empresas de servicios públicos y energía con activos de combustibles fósiles.
Los desarrolladores originales pueden haberse beneficiado del primer año más o menos de la exención fiscal, pero los nuevos propietarios están preparados para cosechar la mayoría de los años restantes del incentivo fiscal de propiedad de 10 años.
El patrón de ventas más común fue que un desarrollador de energía renovable vendiera un proyecto a una empresa de energía o de servicios públicos. Por ejemplo, Duke Energy compró un proyecto solar originalmente propiedad de Recurrent Energy y Alpin Sun vendió un proyecto solar a BP.
Descubrimos que la propiedad de los autodenominados «capitalistas de riesgo» y otros inversionistas era rara antes de 2022. El lucrativo y vencido programa de incentivos probablemente condujo a una fiebre del oro de aplicaciones, incluso por parte de algunas empresas con experiencia limitada en energía renovable.
Cuando los incentivos renovables se convierten en subsidios a las empresas de combustibles fósiles
Muchos de los propietarios que se benefician de estos subsidios tienen empresas matrices con altas emisiones de carbono y un historial de lucha contra las políticas climáticas.
Por ejemplo, la empresa con más proyectos de energía renovable subsidiados bajo el Capítulo 313 de 2020 a 2022 es NextEra. NextEra también es la empresa matriz de Florida Power and Light, una empresa de servicios públicos que ha hecho campaña contra la energía solar en los techos en Florida y ha presentado una demanda para bloquear las importaciones de energía hidroeléctrica en Massachusetts. En Texas, sin embargo, NextEra presionó para que continuaran los incentivos del Capítulo 313.
Otras importantes empresas de energía en la lista de propietarios incluyen Total Energy de Francia, BP, Duke Energy y Savion, que es propiedad de Shell.
Los datos sugieren algunas posibles tensiones dentro de la política de energía verde.
Los ambientalistas han defendido durante mucho tiempo los subsidios federales y estatales para la energía renovable como un medio para combatir el cambio climático, incluso en el proyecto de ley centrado en el clima y la inflación que se encuentra actualmente en el Congreso.
Sin embargo, como muestra nuestro análisis de datos, los propietarios que se benefician de los incentivos de las energías renovables pueden ser, en algunos casos, las mismas empresas de combustibles fósiles que se oponen activamente a una transición hacia la energía verde. Los resultados de un estudio de 2021, utilizando datos publicados por las empresas de energía en llamadas de ganancias, también sugieren que las inversiones de las empresas de energía en proyectos de energía renovable a menudo son simplemente estrategias de diversificación, no reemplazan los combustibles fósiles.
Nuestro análisis se basa en un programa en Texas, pero con el tamaño del sector de energía renovable de Texas y las empresas involucradas, puede ofrecer información para políticas de energía renovable más amplias.
La clave de cualquier programa de subsidios es articular claramente los objetivos y hacer un seguimiento del éxito en su cumplimiento. Si el objetivo es reducir las emisiones de gases de efecto invernadero, eso significa examinar quién se beneficia y determinar si los subsidios realmente conducen a una transición que los aleja de los combustibles fósiles.
Nuestros datos comienzan a arrojar luz sobre la respuesta.
