Se necesita un nuevo enfoque de las políticas ambientales, sociales y de gobernanza antes de que sea demasiado tarde

Este verano ha demostrado cuán destructivo puede ser el cambio climático. Nos han atormentado imágenes desgarradoras de Maui, Hawái en cenizas, noticias sobre incendios forestales que esparcen humo por Canadá y Estados Unidos y olas de calor sin precedentes en todo el mundo.

Está claro que nos enfrentamos a una crisis a escala planetaria, que requiere una acción política, social y económica inmediata.

Las corporaciones y los gobiernos se han apresurado a declarar su compromiso con los principios ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) en respuesta a la crisis climática. Uno de los problemas con ESG es lo difícil que es para los inversores, los consumidores y el público evaluar la eficacia con la que las empresas lo han implementado.

Además, la falta de liderazgo gubernamental y la fragmentación del panorama ESG ha creado incertidumbre sobre su futuro. Muchas empresas no saben si deben predicar con el ejemplo o esperar a seguir el resto.

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Varios grandes inversionistas y corporaciones en los EE. UU., en particular BlackRock, se han convertido recientemente en objetivos del movimiento «anti-despertar», lo que agrega más incertidumbre y vacilación para comprometerse con ESG.

El debate público en torno a ESG, la gobernanza de las partes interesadas, la sostenibilidad y la inversión responsable continúa cobrando impulso en medio de todo esto.

En respuesta, la Oficina de Finanzas Sostenibles de CIBC de la Universidad McGill recibió a académicos y expertos de 11 países para enfrentar los problemas de ESG, la gobernanza del cambio climático y la política democrática. El documento de impacto resultante propone varias recomendaciones de políticas para que los gobiernos y las corporaciones trabajen juntos para transformar los estándares ESG en la práctica.

Mayor transparencia y rendición de cuentas

A pesar de las crisis financieras recurrentes y la asombrosa desigualdad socioeconómica, las corporaciones se encuentran en conflicto por la necesidad de maximizar las ganancias con ESG. Pero las ganancias aún pueden coexistir con un cambio significativo de negocios e inversiones hacia la sostenibilidad.

Un índice de sustentabilidad y ESG completamente transparente y disponible públicamente para las instituciones y corporaciones financieras mejoraría la transparencia, la responsabilidad y abordaría la demanda de ESG.

Si las grandes corporaciones públicas estuvieran obligadas a informar métricas ESG universales, se generaría una sana competencia entre las corporaciones para ir más allá de los requisitos mínimos del índice. Esto permitiría a los inversores y consumidores ver cómo las empresas están implementando realmente las políticas ESG, lo que conduciría a una mayor transparencia.

La divulgación significativa conducirá en última instancia a una transformación de las prácticas de compra, producción, venta e inversión de una empresa.

Las corporaciones y los administradores de activos influyentes, como BlackRock, State Street o Vanguard, deben abordar los intereses de las partes interesadas en ESG cambiando sus prácticas de gobierno e inversión en relación con su posición de poder e influencia global.

Un índice público proporcionaría un punto de referencia para el comportamiento público y privado para abordar de manera efectiva las causas del desastroso cambio climático. Iría más allá de las publicaciones vacías en las redes sociales y las declaraciones en el sitio web corporativo al exponer las deficiencias de las empresas en la implementación general de las políticas ESG.

Una mayor transparencia también ayudaría a evitar que las empresas hagan un lavado de cara verde al aumentar sus calificaciones ESG antes de las divulgaciones públicas trimestrales o semestrales.

Además, un compromiso público compartido no acabaría con las ganancias, como han argumentado algunos. En cambio, puede movilizar a las personas para que piensen de manera diferente sobre las ganancias, el crecimiento y lo que significa administrar un negocio exitoso.

Este impulso hacia adelante puede conducir a la integración de los funcionarios de sostenibilidad, que desempeñan un papel clave para garantizar la implementación efectiva de ESG, en las empresas y organizaciones.

Incentivar la inversión verde

Otra recomendación es que los gobiernos de todo el mundo ofrezcan incentivos para inversiones ecológicas y orientadas a un propósito, como lo ha hecho Canadá con los créditos fiscales ecológicos que se dieron a conocer en el presupuesto de 2023.

Pero estos créditos fiscales deben ir más allá. Por ejemplo, el gobierno podría otorgar créditos fiscales a los sectores de petróleo, gas y minería por invertir en energías renovables. El gobierno también podría permitir que los inversionistas deduzcan las pérdidas corporativas relacionadas de sus ingresos personales.

Eso ayudará a impulsar el crecimiento económico, la inversión y el desarrollo en industrias y tecnologías beneficiosas, como hemos visto con el auge de la industria de los vehículos eléctricos.

El objetivo debe ser alentar a las corporaciones a integrar mejor las prácticas sostenibles dentro de sus modelos comerciales y crear inversiones específicas que favorezcan la inversión socialmente responsable. De esa manera, los gobiernos pueden usar sus sistemas tributarios para respaldar tecnologías y modelos comerciales que aborden el cambio climático.

La fotografía más grande

Los gobiernos deben tener una visión más amplia sobre el desarrollo de políticas de sostenibilidad y rechazar las críticas a corto plazo. Una forma en que los gobiernos del mundo pueden hacer esto es respaldando públicamente las iniciativas ESG. Los funcionarios gubernamentales también deberían hacer más para promover ESG.

Los gobiernos también pueden ayudar a que el sector financiero sea sostenible proporcionando préstamos favorables y financiación para carteras de inversión más ecológicas.

Los gobiernos, los bancos centrales y los reguladores bancarios pueden crear regulaciones que requieran que las instituciones financieras implementen la sostenibilidad en sus políticas de suscripción. Esto implicaría colocar costos de interés más altos en préstamos con malos resultados ESG para alentar a las industrias a invertir en mejores ESG.

Al establecer estándares transparentes para la responsabilidad ESG, exigir a las corporaciones que participen en índices y estándares de sostenibilidad y ofrecer incentivos económicos a través de la reforma fiscal, los gobiernos pueden tener un efecto transformador en las empresas a través de ESG. Pero requiere un liderazgo efectivo.